거치식 VR

거치식은 추가 투입도 인출도 없이 처음 원금만으로 굴리는 VR입니다. V 갱신 공식에서 적립·인출 항이 모두 0이라 VR의 순수한 형태이며, 다른 두 유형을 이해하는 기준점이 됩니다. 이 페이지는 거치식의 정의와 Pool 한도, 설정 예시를 정리하고, 처음 시작하는 날의 세팅과 “왜 한도가 50%인가”와 거치식만의 실전 장점·주의점을 quantstack이 해설합니다.

• 위치: VR 세 유형 중 가장 기본형 — 적립식·인출식은 여기에 자금 흐름 항을 더한 것

정의

추가 투입도, 인출도 없이 초기 원금만으로 운용하는 VR. V 갱신 공식에서 적립/인출이 모두 0입니다.

다음 V = 현재 V + P/G

Pool 사용 한도

• Pool의 50%까지 사용 (오피셜)
• 적립식보다 보수적 — 현금 여유를 유지해야 하락장을 견딜 수 있기 때문

설정 예시

• VR 0기, 1기: 거치식 운영
• 월급에 영향 받지 않는 포트폴리오로 활용

장점

• 월급 이벤트와 무관 — 외부 충격에 강함
• 적립식/인출식 어느 쪽으로든 전환 수월
• 적립식 VR과 병행하면 자금 유연성이 크게 좋아짐

언제 선택 / 전환

• 월급 환경이 불안정하거나 추가 투입이 어려울 때
• 적립식 VR에서 전환 시: 기존 TQQQ 개수를 거치식 모델 포트폴리오 개수에 맞춤 (유형 전환)
• 남는 TQQQ가 있다면 별도 처리 (홀드하거나 급전 시 매도 — 투자 전체를 위협하지 않음)

---

quantstack 해설 — 0일차 세팅: 처음 시작하는 날

아래는 원 방법론의 규칙이 아니라, quantstack이 방법론의 수치에서 역산한 시작 방법입니다. 원 방법론은 V 갱신 공식과 사이클 절차를 정해 두었지만, 처음 원금을 TQQQ와 Pool로 어떻게 나눌지는 명시하지 않습니다.

(1) 초기 비율 — 평균 P/V에서 출발한다

G = /10의 백테스트 평균 P/V는 약 0.15(현금 비중 약 13%)입니다(백테스트). 시스템이 장기적으로 머무는 상태에서 출발하면 첫 몇 사이클이 한쪽으로 쏠리지 않습니다.

TQQQ 매수액 = 원금 / (1 + P/V) = 원금 / 1.15
Pool        = 원금 − TQQQ 매수액

원금	TQQQ 매수액 (V₀)	Pool (P₀)
$5,000	약 $4,350	약 $650
$10,000	약 $8,700	약 $1,300
$20,000	약 $17,400	약 $2,600

G를 /20으로 시작한다면 평균 P/V ~0.27을 넣어 원금 / 1.27로 계산합니다.

(2) 0일차에 하는 일

1. 위 금액만큼 TQQQ를 정수 주로 지정가 또는 LOC 매수 (수수료 여유분은 Pool에 남김)
2. 체결 후 실제 평가금을 V₀, 남은 현금 전부를 P₀로 기록
3. 0일차에는 V 갱신·밴드 판정을 하지 않음

(3) 사이클 날짜 고정

0일차의 요일을 기준으로 격주 같은 요일을 사이클 날로 고정합니다. 예를 들어 화요일에 시작했다면 2주 뒤 화요일이 첫 사이클입니다.

첫 사이클:  V₁ = V₀ + P₀/G
           상단 = V₁ × 1.15,  하단 = V₁ × 0.85

이후 절차는 운용 절차와 같습니다.

숫자 예시 — 원금 $10,000, G = /10, V₀ = $8,700, P₀ = $1,300

V₁   = 8,700 + 1,300/10 = 8,830
상단 = 8,830 × 1.15 = 10,154.5
하단 = 8,830 × 0.85 =  7,505.5

2주 뒤 평가금이 이 밴드 안이면 거래 없이 다음 사이클로 넘어갑니다.

(4) 비율을 다르게 잡아도 되나

됩니다. 하락이 걱정되면 TQQQ 비중을 70% 정도로 낮춰 시작할 수도 있습니다. 다만 Pool이 크면 P/G가 커져 처음 몇 사이클은 V가 빠르게 올라가고, 그만큼 매수가 덜 나오며 평가금이 V를 쫓아가는 모양이 됩니다. 어느 쪽이든 시간이 지나면 P/V는 평균 근처로 수렴합니다. 중요한 것은 한 번 정한 시작값을 중간에 고치지 않는 것입니다.

---

quantstack 해설 — 순수한 형태의 VR

아래는 원 방법론의 규칙이 아니라, quantstack이 거치식의 구조를 분석한 내용입니다.

거치식은 VR의 “기본형”이다

다음 V = 현재 V + P/G

적립금도 인출금도 없으므로 V를 움직이는 항은 P/G 하나뿐입니다. 그래서 거치식은 VR 공식이 가진 성질을 가장 순수하게 보여 줍니다. 백테스트가 대부분 거치식 기준으로 이뤄지는 것도 이 때문입니다.

여기서 도출되는 사실이 하나 있습니다.

거치식에서 계좌를 키우는 동력은 100% 시장과 리밸런싱뿐이다.

적립식은 외부에서 돈이 들어와 계좌가 커지지만, 거치식은 매도로 Pool을 채우고 그 Pool이 V를 밀어 올리는 순환만으로 굴러갑니다. 그래서 거치식에서는 상승장에서의 매도가 특히 중요합니다. 매도를 건너뛰면 Pool이 안 차고, Pool이 없으면 P/G가 작아져 V가 정체되며, 하락장에서 쓸 실탄도 없습니다.

Pool 한도가 50%인 이유

적립식(75%)과 인출식(25%)의 정확히 중간입니다. 이유는 단순합니다.

유형	Pool 복구 경로	한도
적립식	매도 + 적립금	75%
거치식	매도 only	50%
인출식	매도 − 인출금	25%

거치식은 Pool을 다시 채울 방법이 상승장에서의 매도밖에 없습니다. 하락장에서 Pool을 다 써 버리면, 시장이 회복될 때까지 아무것도 할 수 없는 상태로 들어갑니다. 50%라는 한도는 “한 번의 큰 하락에 실탄을 전부 쓰지 말라”는 제약입니다.

거치식이 갖는 실전적 장점

(1) 외부 사건과 완전히 분리된다 이직, 소득 변동, 큰 지출 — 이런 일이 생겨도 거치식 계좌는 영향을 받지 않습니다. 적립식은 “이번 달은 못 넣겠다”는 상황이 곧바로 V 공식에 구멍을 냅니다. 거치식에는 그런 구멍이 없습니다.

(2) 어느 방향으로든 전환이 쉽다 적립식 ↔ 거치식 ↔ 인출식 중 거치식이 중간 지점에 있습니다. 자금 흐름이 0이므로, 여기서 +를 붙이면 적립식이고 −를 붙이면 인출식입니다. 유형 전환에서 거치식을 경유하는 것이 자연스러운 이유입니다.

(3) 적립식과 병행하기 좋다 두 계좌를 함께 굴리면 비중 조절이 쉬워집니다. 여유가 있는 달에는 적립식 쪽 배수를 늘리고, 빠듯한 달에는 거치식 쪽에 손대지 않으면 됩니다. 방법론이 병행을 권장하는 실질적 이유입니다.

거치식에서 주의할 것

(1) 아무 일도 없는 기간이 가장 길다 적립식은 최소한 2주마다 적립이라는 행동이 있습니다. 거치식은 밴드 안에 머무는 동안 정말로 아무것도 하지 않습니다. 몇 달간 거래가 없는 것도 정상입니다. 이 지루함을 못 견뎌 밴드폭을 좁히거나 G를 낮추는 것이 거치식의 대표적 실패 경로입니다.

(2) Pool이 마르면 시간이 해결해 주지 않는다 적립식과의 결정적 차이입니다. 거치식에서 Pool 소진은 시장이 올라 매도가 나올 때까지 이어집니다. 하락장이 1년 넘게 이어지면 그동안 계좌는 완전히 정지 상태입니다. 이 시기를 견딜 수 있는지가 자금 설계 단계에서 확인되어야 합니다.

(3) 남는 TQQQ 처리 적립식에서 전환해 올 때 모델 포트폴리오 수량보다 많은 물량이 남을 수 있습니다. 원 방법론은 이를 자유롭게 처리하도록 안내합니다. 다만 남은 물량을 VR 계좌 안에 그대로 두면 평가금이 부풀려져 밴드 판정이 어긋납니다. 별도 계좌로 분리하거나, 최소한 VR 평가금 계산에서 제외해 관리하는 편이 안전합니다.